如何看懂交易数据？欧易APP学会查看和使用交易数据新手指南

目录

• 一、如何查看交易数据？
• 二、如何理解交易数据？
• 1、现货数据
• 2、合约数据
• 3、期权数据
• 如何查看和使用套利数据？
• APP端
• Web端
• 1、费率套利
• 2、价差套利

欧易官网和APP提供了详细的交易数据，包括BTC、ETH、LTC、DOT等13个币种的现货数据、合约数据、期权数据，以及套利数据，供用户用作投资交易的参考。

本期课程我们将介绍如何查看这些数据，以及这些指标的含义和作用。

一、如何查看交易数据？

登录欧易官网或APP，具体查看方式如下：

1、打开欧易APP(官方注册 官方下载)首页，点击底部【交易】。

2、在交易页面点击右上角三个点【工具】图标。

3、点击【交易数据】。

4、在新页面下，选择现货/合约/期权数据，再选择相应币种，即可查看各个数据图表。

二、如何理解交易数据？

欧易交易数据下的币币数据（现货数据）目前包含杠杆多空比、主动买入/卖出、USDT场外溢价；合约数据包括多空持仓人数比、合约基差、永续合约资金费率、合约持仓总量及交易量、主动买入/卖出、精英趋向指标、精英持仓比例；期权数据包含期权合约持仓总量及交易量、看涨看跌持仓总量及交易量、看涨/看跌持仓比及交易比、期权合约隐含波动率、平值期权合约隐含波动率、期权合约隐含波动率倾斜差、期权合约隐含波动率 vs 指数历史波动率、看跌/看涨期权合约 主动买入/卖出量、成交热力图。

下面以BTC为例，来分别介绍每个交易数据的含义和作用。

1、现货数据

1）杠杆多空比：

该指标展示某一时刻，BTC/USDT杠杆借入计价货币（USDT）与借入标的货币（BTC）的累计数额比值。通常该数值越低，代表借入标的货币（BTC）的数额越大，做空BTC的数额越多。该数值越高，通常代表做多的数额越多。这一数据和指标可以反映市场投资者的情绪变化。

2）主动买卖量：

主动买入量是在展示单位时间内，主动性买盘的成交量（taker吃挂单买入），即资金流入量。 主动卖出量是在展示单位时间内，主动性卖盘的成交量（taker吃挂单卖出），即资金流出量。通过主动买入量和主动卖出量的对比，可以反映某一时刻是买盘占主导还是卖盘占主导。

3）USDT场外溢价：

该指标实时展示欧易法币交易区，USDT的场外溢价情况，即场外盘口价格与美元的比值情况。USDT场外溢价越接近100%，说明场外USDT价格与美元价值偏差越小。溢价分为正溢价与负溢价，溢价情况通常能够反映出USDT的场外需求，进一步反映交易所的出金和入金情况，对数字资产价格有一定的指示作用。

2、合约数据

1）多空账户比：

该指标展示某一时间内持有对应币种合约多仓总人数与空仓总人数的比值情况。统计数据包含本周、次周、当季及次季交割合约以及永续合约的情况总和。多空持仓人数比通常反映某时间段多空力量的博弈，代表的是投资者对后市的看法和市场情绪。比值越大，代表多方人数占主导，比值越小，则代表空方人数占主导。

2）永续合约资金费率：

该指标展示对应币种永续合约基于当下时刻实时计算的预测资金费率情况。在资金费用收取时刻，预测资金费率=当期资金费率。资金费率指的是在永续合约市场为了使永续合约市场价格锚定现货价格（又称指数价格）而设定的费率，当永续合约市场价格大于指数价格时，资金费率为正，多方需支付资金费用给空方；反之，空方需支付资金费用给多方。资金费率变化往往代表了市场短期情绪的变化。当资金费率比较高的时候，意味着市场较为疯狂，当资金费率比较低的时候，意味着市场较为恐慌。

3）合约持仓量及成交量：

持仓总量指的是对应时刻该币种的交割与永续合约的多空持仓量总和，反映了投资者对于中长期形式是否看好；交易量是单位时间内该币种交割和永续合约的成交总量，反映了市场的交投是否活跃。若成交量、持仓量同时增加，这种情况一般发生在单边行情开始时期，价格波动较快，导致成交量放大，而持仓量的增加，显示中期看多及看空力量进行积蓄。若成交量、持仓量同时减小，通常是一波行情逐步结束时，成交量和持仓量同步收缩，证明多空双方或其中一方对后市失去信心，资金正逐步退场。若成交量减小，持仓量增加，这种情况往往是大行情爆发的前兆，多空双方分歧加大，蓄积力量。若成交量增加，持仓量减小，通常是一段行情已经进入到末期阶段，合约获利平仓。

4）合约主动买卖量：

主动买入量指的是展示单位时间内，合约主动性买盘的成交量（taker吃挂单买入），即资金流入量。主动卖出量指的是展示单位时间内，合约主动性卖盘的成交量（taker吃挂单卖出），即资金流出量。通常来说，主动买入量大说明市场看涨，主动卖出量大说明市场看空。

3、期权数据

1）期权持仓量及成交量：

该指标展示随时间变化，交易所整体持仓总张数以及单位时间内的交易总张数的变化。如图所示，横坐标为时间，下面两张图的间隔分别为8小时和1天，左边纵坐标为持仓总量，右边纵坐标为交易总量，蓝色折线表示持仓总量，橙色条形图为交易总量。通过该指标可以清楚地了解每8小时或每天的持仓总量和交易量的变化。

持仓总量呈现周期性上升趋势，每个结算日当天的16点明显下降，这是因为当天会对到期期权产品进行结算，从持仓总量的低点走势来看，整体呈现上升趋势，可见期权产品的投资者是不断增加的。交易总量的变化则反映了某一时间的交易活跃度，一般来讲，交易量越大可能预示着价格出现了剧烈变化。

2）持仓量及成交量（按执行价格分）：

该指标展示某一时刻，交易所看跌或看涨的持仓总量，以及单位时间交易总量。如图所示，横坐标为价格，左边纵坐标为看涨或看跌的持仓总量，右边纵坐标为看涨或看跌的交易总量，绿色折线为看涨持仓总量，红色折线为看跌持仓总量，绿色条形图为看涨交易总量，红色条形图为看跌交易总量。通过该指标可以清楚地了解某一时刻的多空双方的持仓价格、交易价格的分布。

3）持仓量及成交量（按到期日分）：

该指标展示某一时刻，交易所看跌或看涨的持仓总量，以及单位时间交易总量。与上一个指标类似，只是该指标的横坐标不再是价格，而是到期日。通过该指标可以看到某一时刻在时间维度上的多空持仓及交易量的分布。

4）持仓量及成交量比：

该指标展示某一时刻，交易所看涨/看跌持仓总量比，以及单位时间内的交易总量比。如图所示，横坐标为时间，图中的间隔为1天，左边纵坐标为持仓总量比，右边纵坐标为交易总量比。通过该指标可以清楚地了解多空双方在持仓量和交易量上的势头强弱。

5）期权隐含波动率：

该指标展示当前时刻，某一种类期权某一价格（或者标记价格）对应的具体隐含波动率，每分钟更新一次。如图所示，横坐标为价格，纵坐标为隐含波动率。五种不用颜色的折线分别代表不同价格。看涨、看跌的买一、卖一价格以及标记价格的隐含波动率在某一价格区间粘合得越紧密，说明该位置交易越集中。

6）平值期权隐含波动率：

该指标展示某一时刻，不同到期日，标记价格对应的具体隐含波动率，隐含波动率可以理解为市场实际波动率的预期。如图所示，横坐标为时间，纵坐标为隐含波动率，蓝色曲线为一个月的隐含波动率，红色则为三个月的隐含波动率。通过该指标可以直观地了解不同时间的标记价格的隐含波动率变化。

以上图BTC期权数据为例，图中大部分时间的标记价格的隐含波动率的变化都不太大，个别时间点出现向上或向下的陡变，这表示在该时间点标记价格出现了较大幅度的变化，需要注意，这可能是卖出或买入的信号。

7）期权隐含波动率倾斜差：

该指标展示某一时刻，不同到期日，距离标记价格等距的实/虚值期权，随着时间变化而变化的隐含波动率差值。横坐标为时间，纵坐标为隐含波动率倾斜差。蓝色曲线为一个月的倾斜差，红色的则为三个月的倾斜差。

上图是BTC期权合约产品的数据，是距离标记价格2%的实/虚值隐含波动率的差值的变化曲线，差值的波动越大表示该时间点越值得注意，可能是潜在的交易时间节点。

8）隐含波动率 vs 指数历史波动率：

该指标展示随着时间变化，实值期权反映的隐含波动率变化与标的资产价格的历史波动率变化的对比。横坐标为时间，纵坐标为波动率。橙色曲线为隐含波动率，蓝色曲线为历史波动率。

上图为BTC期权合约产品的数据。整体来看，隐含波动率大于历史波动率，一般情况下这是正常的市场表现。

9）看涨/看跌主动买卖量：

该指标展示某一时刻，单位时间内看跌/看涨期权的主动（taker）买入/卖出量所占总体的比例，即资金流入量和流出量的比例。下图是BTC看跌/看涨期权合约的主动买入/卖出量，左边的环形图可见看涨卖出占比48.45%，占比最高；右边的环形图可见看涨大单的比例达到了82.93%，市场看涨情绪比较浓烈。

10）订单成交热力图：

该指标展示某一时刻。集合内订单的平均数量以及其随时间的分布。圆的大小和该集合内订单笔数的大小成正比。横坐标为时间，纵坐标为看涨或看跌的合约订单数量。

上图中可以看到不同时间点的看涨合约和看跌合约的成交订单数。越靠近纵坐标底部合约圆的数量越密集，这说明成交订单集中在小额交易上，越靠近顶部，圆的数量越稀疏，这些都是大额交易订单。

如何查看和使用套利数据？

目前各种套利模式的使用，都需要用户参考各种指标，经过一定的计算后，做出投资决策并构建套利组合，决策过程相对复杂。

欧易通过套利信号功能将套利相关的数据集合在一起，为用户提供参考套利组合，并展示万份收益、参考年化、累计费率等参考指标。投资者可以通过欧易提供的指标清晰地了解实时数据，最大限度上把握时间机会，规避信息差、信息错误等问题带来的风险。

APP端

打开欧易APP(官方注册 官方下载)首页，选择【发现】-【数据】-【套利机会】；即可查看到各币种的推荐套利组合、参考年化、费率等数据。

Web端

打开欧易官网(官方注册 官方下载)，点击【发现】-【市场】-【套利数据】，进入套利数据页面。

注：用户可以选择切换不同的保证金类型，查看相关套利数据。

币本位保证金模式，在开仓时需要用本币种本身作为保证金，在进行套利时，需要用户换算其价值，以保证同时开方向相反的仓位时，价值相同；USDT保证金模式，在开仓时需要用USDT作为保证金，仓位价值换算相对更直观。

1、费率套利

含义：利用永续合约的资金费率机制，同时开方向相反、价值相同、同一个币种标的的现货和永续合约仓位，在风险对冲的情况下，几乎无风险的领取多头/空头方支付给你的资金费。例如现在资金费率为正，可以买空头永续合约并同时买入等值现货；资金费率为负时，可以买多头永续合约并同时卖出等值现货。

操作举例：

假设比特币价格是40000 USDT，资金费率0.03%（正值），使用1000 USDT做资金费率套利，不同的杠杆倍数收益率会不同，具体如下：

1 倍杠杆

购买500 USDT比特币现货，做空500 USDT比特币永续合约

假设资金费率不变，每8小时能收到 500 USDT x 0.03% = 0.15 USDT

每天能收到0.15 x 3 = 0.45 USDT，年化收益：0.45 x 365 ÷ 1000 = 16.425%

3 倍杠杆

购买750 USDT比特币现货，做空250 USDT比特币永续合约

假设资金费率不变，每8 小时能收到750USDT x 0.03% = 0.225 USDT

每天能收到0.225 x 3 = 0.675 USDT，年化收益：0.675 x 365 ÷ 1000 = 24.637%

可以看出，3 倍杠杆的年化报酬率约比1 倍杠杆高33%。

2、价差套利

含义：利用现货与交割合约以及不同期限的交割合约之间的价格差，低买高卖来进行的套利。主要包括：期-现套利与期-期套利。二者又都可以分为币本位保证金、USDT合约。本策略的核心逻辑为现货与合约之间基差的回归存在套利机会，合约价格在临近交割会趋近于现货价格；另一方面，基差也可能在市场波动率减小的过程中恢复到正常水平。

例如：当比特币的现货价格和交割合约价格的差价为负数时，可以开仓现多期空（即现货买入，合约做空，二者价值相同）；差价为正数时，可以开仓现空期多（即现货卖出，合约做多，二者价值相同）。当差价回归了，就开始平仓，差价回归就是获利了，套利主要是赚差价。

操作举例：

假设现在ETH现货价格是3000USDT，当周交割合约（USDT本位）价格是3100USDT，现<期，差价为负数，此时开现多期空（现货买入做多，合约开空，二者价值相同），那么价格回归会有三种情况：

1）单边上涨：例如价格在3200USDT回归，

那么现货做多3000到3200USDT，盈利200USDT

合约做空3100到3200USDT，亏损100USDT， 那么整体盈利100USDT。

2）单边下跌：例如价格在2900USDT回归，

那么现货做多3000到2900USDT，亏损100USDT

合约做空3100到2900USDT，盈利200USDT， 那么整体盈利100USDT。

3）中间价格：例如价格在3050USDT回归

那么现货做多3000到3050USDT，盈利50USDT

合约做空3100到3050USDT，盈利50USDT， 那么整体盈利100USDT

另外一种开仓方式现空期多（现货做空，合约做多）同理。

风险提示

主要风险有：资金费率波动风险、USDT价格波动风险、合约强平风险等，但整体上收益比较稳定，适合低风险偏好、稳健收益的投资者进行操作。

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