PancakeSwap (CAKE币) 是什么？ 一文介绍BNB链上的去中心化交易所(DEX)

目录

• 什么是PancakeSwap，BNB Chain的旗舰DEX？
• PancakeSwap DEX何时推出？
• 如何运作PancakeSwap？
• 1. 代币交换（现货交易）
• 2.通过收益农业赚取CAKE
• 3.在糖浆池中质押CAKE
• 4.尝试预测市场
• 5.参与彩票游戏
• 6.交易永续合约
• 7.使用SpringBoard 发行代币
• 8.通过IFO 获得早期代币
• 9.购买和出售NFT
• PancakeSwap费用概览
• 如何运作PancakeSwap？
• 1.使用智能路由器V3进行代币交换
• 2. PancakeSwap Infinity & 开发者钩子
• Hooks 能够做什么
• 3.多链整合
• CAKE 是什么？ PancakeSwap 的原生代币
• CAKE 代币效用：您可以如何使用$CAKE？
• CAKE 治理：您的投票很重要
• CAKE 代币经济学：供应、发行量与分配
• CAKE 销毁机制：代币如何被销毁
• 如何使用PancakeSwap：逐步指南
• 超越PancakeSwap: 替代选项
• PancakeSwap 的优缺点是什么？
• 优点
• 缺点
• 结论

在总锁仓价值（TVL）超过20亿美元，且每天交易量超过425,000笔的情况下，PancakeSwap (CAKE)已经成为加密货币领域中最活跃且最值得信赖的去中心化交易所（DEX）之一。最初基于BNB Chain构建，该平台现在已跨越多个区块链，并支持超过169,000个日活跃用户。以低交易费用、广泛的资产支持和易于新手操作的界面而著称，PancakeSwap主导了BNB Chain生态系统，并在全球DEX中排名靠前。无论您是进行代币交换、收益农耕，还是发行自己的加密资产，PancakeSwap都能为您提供规模化的完整DeFi体验。

在这篇指南中，您将了解PancakeSwap是什么，如何开始使用，主要功能，CAKE代币如何运作，支持的区块链，等等。

什么是PancakeSwap，BNB Chain的旗舰DEX？

PancakeSwap是一个安全的去中心化交易所（DEX），允许您直接从加密钱包进行加密货币交易，而无需注册、完成KYC，或交出资金的保管权。 PancakeSwap于2020年9月在BNB智能链（前身为Binance智能链）上推出，旨在作为Ethereum平台（如Uniswap）的更快、更便宜的替代方案。截至2025年8月，PancakeSwap在交易量方面排名全球前三的去中心化交易所，自推出以来累计交易超过1.8兆美元，每月拥有超过160万活跃钱包。

PancakeSwap的核心使用自动化市场制造商（AMM）模式。这意味着交易是通过流动性池进行，而不是订单簿。您可以即时交换代币，提供流动性以赚取奖勋，或质押代币以赚取被动收入，所有这些都无需依赖集中式中介。

随着时间的推移，PancakeSwap已经扩展到简单的代币交换之外。到2025年，它支持跨越九个主要区块链的各种DeFi服务，包括BNB Chain、Ethereum、Arbitrum、Base、Solana、opBNB、Polygon、zkSync Era和Aptos（通过与钱包和桥接的整合）。

PancakeSwap DEX何时推出？

PancakeSwap于2020年9月由一支匿名开发者团队推出，团队成员使用以食物为主题的化名，如“Chef Kids”（主厨）和“Chef Jackson”（首席开发者）。该团队据报导位于日本福冈的Unoshima，并且自那时以来已扩展到超过250名贡献者，包括开发人员、产品经理和社区管理员。

这个项目诞生于一个简单的想法：在BNB智能链上建立一个更便宜、更快速的Uniswap版本。那时，Ethereum的gas费用居高不下，经常超过每笔交易$50。 PancakeSwap填补了这个空白，提供了接近即时的交易，费用通常低于$0.10。

该去中心化交易所（DEX）迅速获得了动能。在其第一年内，它的交易量超过了$1000亿，并吸引了数千名流动性提供者。其用户友好的设计、游戏化的奖勋（如彩票和NFT农场）以及低费用帮助它在BNB链之外实现了增长。

多年来，PancakeSwap推出了多项重大升级，包括：

• PancakeSwap V2 和V3 – 带有分层费用和集中流动性的版本

• StableSwap池– 优化稳定币交易，并最小化滑点

• Infinity (2025) – 新的智能路由器和池引擎，支持跨链交易、ERC-6909支持，并具备自订逻辑的hook

• SpringBoard – 一个无需编码的平台，用于发行具有内建流动性和交易功能的代币

尽管PancakeSwap团队是匿名的，但他们通过每周的治理更新、审计和社区AMA保持透明。他们的长期愿景是成为一个通用的DeFi中心，让用户可以在任何主要区块链上 访问任何链上服务，而无需离开PancakeSwap界面。

如何运作PancakeSwap？

PancakeSwap提供的不仅仅是代币交换。它是一个功能全面的去中心化金融（DeFi）平台，您可以在其中进行交易、赚取、质押、预测，甚至启动您自己的代币，所有操作都能从单一界面进行。以下是您在2025年可以在PancakeSwap上进行的所有操作的概览：

1. 代币交换（现货交易）

PancakeSwap允许您使用自动化市场制造商（AMM）系统即时交易加密货币，无需注册或订单簿。您可以选择V2、V3或StableSwap池，其中V3提供了灵活的费用分层（0.01%到1%），以优化滑点控制。 StableSwap池最适合稳定币交易对，如USDT/USDC，提供低成本、低滑点的交易。

2.通过收益农业赚取CAKE

您可以通过为交易对提供流动性来赚取CAKE，例如CAKE/BNB或ETH/USDT。在存入代币后，您将收到LP（流动性提供者）代币，这些代币可以在农场中质押，以赚取交易费用以及CAKE奖勋。一些池的年化收益率（APY）超过100%，但利率会随市场活动而变化。

3.在糖浆池中质押CAKE

糖浆池允许您直接质押CAKE代币，以赚取更多CAKE或合作伙伴代币的奖勋，并且无需承担暂时性损失的风险。您可以选择灵活的或锁仓质押选项，质押会收取2%的绩效费用，若在72小时内提早解锁，会收取0.1%的提前提领费用。截至2025年7月，已有超过1.5亿CAKE通过质押分发。

4.尝试预测市场

PancakeSwap预测市场运作方式| 来源：PancakeSwap文档

在PancakeSwap 的预测游戏中，您可以对BNB、ETH 或CAKE 的价格在5 分钟的间隔内是上升还是下降进行下 注。获胜者将分享奖池，扣除3% 的财库费用。此功能目前可在BNB Chain 和zkSync Era 上使用。

5.参与彩票游戏

购买彩票（每张约5 美元的CAKE）以根据匹配4 位数字来获得奖金。匹配的位数越多（从左到右），奖金越大。每轮最多可购买100 张彩票，奖金由CAKE 彩票销售提供资金。

6.交易永续合约

PancakeSwap 支援在BNB Chain、Ethereum、Base 和Solana 等网络上的杠杆永续合约（最高可达50 倍）。 V2 永续合约提供两种模式：

i. Degen 模式，适合有经验的交易者，并且

ii. Dumb 模式，适合寻找一键操作界面的初学者。

交易费用低，做市商为0.02%，吃单者为0.07%，但杠杆会增加风险。

7.使用SpringBoard 发行代币

SpringBoard 是一个无代码的发行平台，任何人都可以在PancakeSwap 上创建并发行加密代币。您可以设置自己的代币经济学、筹款目标（最低约2,000 美元）和流动性池。联结曲线模型帮助根据需求自动调整价格。

8.通过IFO 获得早期代币

初始农场发行（IFO）允许用户在代币公开发行之前先行购买。要参加，请创建一个PancakeSwap账户（费用：1 CAKE），质押CAKE以赚取iCAKE，然后使用iCAKE来购买IFO代币。所有收益都会被销毁，使得IFO对CAKE供应量具有通胀抑制作用。

9.购买和出售NFT

PancakeSwap在BNB链上设有NFT市场，您可以在此交易收藏品和艺术作品。创作者每次销售都能赚取版税，买家需支付2%的平台费用，费用以包装 BNB（wBNB）支付。这是一种低费用、由社群驱动的方式，让您无需离开去中心化交易所即可探索NFT。

PancakeSwap费用概览

功能	费用结构
现货交易（V2 版本）	每笔交易 0.25%（约 0.17% 分配给流动性提供者）
现货交易（V3 版本）	0.01%、0.05%、0.25% 或 1%（用户自选）
永续合约交易	0.02%（挂单者）/ 0.07%（吃单者）
糖浆池（Syrup Pools）	奖励收取 2% 费用；提前赎回收取 0.1% 费用
彩票与预测	奖池的 3% 存入金库
NFT 市场	2% 平台费用（以 wBNB 支付）
IFO 参与（首次农场发行）	100% 的 CAKE 费用被销毁

如何运作PancakeSwap？

PancakeSwap表面看起来简单，但在背后，它由一个先进且高度优化的交易引擎提供支持。它使用智能合约和算法路由来确保您的加密货币交易快速、低成本，并且始终寻求最好的价格。以下是如何运作的更详细介绍：

1.使用智能路由器V3进行代币交换

PancakeSwap交易系统的核心是智能路由器V3，一个算法，能够自动寻找执行交易的最有效路径。

• 当您发起代币交换（例如：BNB → USDT）时，智能路由器会检查多个流动性池，包括V2、V3、StableSwap和市场制造商，以便为您提供最佳汇率和最低滑点。

• 它还支持多跳路由，这意味着它可以将您的交易分成多个步骤（例如：BNB → CAKE → USDT），如果这样能提供更好的价格。

• 对于高级用户，智能路由器提供了“自定义路由”界面，您可以选择或排除特定的流动性来源，并切换多跳和分路由等功能。

为何这很重要: 这个智能路由系统有助于保护用户，尤其是在市场波动的时候，避免价格执行不佳并降低成本。截至2025年，智能路由器V3已经成为超过70%的PancakeSwap交易的默认路径。

2. PancakeSwap Infinity & 开发者钩子

2025年4月推出的PancakeSwap Infinity是一项重大协议升级，为去中心化交易带来无与伦比的效率和自定义功能。

主要创新包括：

• 单一架构: PancakeSwap Infinity并不为每个流动性池部署一个新的智能合约，而是将所有池存储在一个名为PoolManager的单一合约中。这将创建池的燃气费用降低高达99%。

• 闪电结算: 通过将所有代币转移合并为单一交易来优化燃气费用。这对于多跳交换和大规模流动性移动来说非常理想。

• 原生代币支持: 允许直接使用像是BNB或ETH进行交易，无需先进行包装（例如：WBNB或WETH）。

• ERC-6909 : 一个下一代的代币标准，用于跨多个资产进行更快速和更便宜的交易处理。

但Infinity 不仅止于此。它引入了Hooks，这是用于流动性池的模块化插件。

Hooks 能够做什么

• 根据市场波动性应用动态费用

• 为限价订单、回扣或TWAMM 风格的交易添加自定义逻辑

• 允许自动化的LP 管理，例如根据价格变动自动调整仓位

截至2025 年第二季度，超过40% 的新池在PancakeSwap 上使用Infinity，并且开发者已经创建了超过150 个自定义Hook 合约来增强用户的交易策略。

3.多链整合

PancakeSwap 已经超越了在BNB Chain 上的根基，成为一个完整的多链DeFi 中枢。现在，您可以从单一介面进行交易、质押、农耕以及在像BNB Chain（以低费用和深度流动性闻名）、Ethereum（拥有顶级ERC-20 资产）、Base（由Coinbase 支援的Layer-2）、Arbitrum（DeFi 优化的Layer-2）、Solana（超快且几乎零Gas 费用）等主要网络上发行代币。它还支援zkSync Era、Polygon 和opBNB 的特定功能。得益于由Across Protocol提供的跨链交换，您可以在不到一分钟的时间内在不同链之间移动资产，无需第三方桥接。

示例: 想在Base 上交换ETH 为USDT于Arbitrum 吗？ PancakeSwap 只需一键即可处理桥接和交易。

CAKE 是什么？ PancakeSwap 的原生代币

CAKE 是用来支撑整个PancakeSwap 生态系统的效用和治理代币。无论您是进行代币交易、农耕收益、质押资产，还是参与协议决策投票，CAKE 都扮演着核心角色。它与PancakeSwap 一起于2020 年推出，并经过几次重要的代币经济升级，旨在改善可持续性、降低通胀并加强社群治理。

CAKE 代币效用：您可以如何使用$CAKE？

除了作为奖勋代币外，CAKE 已经深度整合到PancakeSwap 几乎每个产品中。以下是它的使用方式：

• 赚取奖勋: 在Syrup Pools 中质押CAKE 或使用它来农耕流动性对的收益。

• 参与代币发行: 锁仓CAKE 以接收iCAKE 并参与首次农场发行（IFO）。

• 进入游戏: 使用CAKE 购买彩票并对BNB 和ETH 价格波动进行预测。

• 治理投票: CAKE 持有者可以对影响PancakeSwap 未来的提案进行投票，包括功能更新、费用结构和产品发布。

• 折扣与优惠: 未来的功能可能包括降低交易费用和在Infinity 协议中为CAKE 持有者提供基于Hook 的奖勋。

CAKE 治理：您的投票很重要

在2025 年之前，治理基于veCAKE 模型，要求用户锁定CAKE 来获取投票权。根据Tokenomics 3.0，这一过程已经简化：

• 直接投票: 所有CAKE 持有者现在都拥有平等的投票权，无需质押或锁定。

• 提案门槛: 您必须持有至少100,000 CAKE 才能提交社群提案。

• 投票权利: PancakeSwap 核心团队保留紧急权限，可暂停智能合约或覆盖指标投票，以确保协议的安全。

这种治理模型确保活跃的社群成员可以塑造PancakeSwap 的发展方向，同时保持生态系统稳定性的保障。

CAKE 代币经济学：供应、发行量与分配

CAKE 代币经济学3.0 | 来源：PancakeSwap 文档

2025年4月，PancakeSwap 发布了Tokenomics 3.0 以解决通胀问题并改善长期可持续性。 PancakeSwap 将CAKE 的最大供应量从7.5 亿减少至4.5 亿，旨在随着时间的推移使代币变得更加稀缺并且具有更高的价值。截至2025 年中期，流通供应量约为3.21 亿CAKE，约占上限的71%，每日发行量限制为约22,250 CAKE。在其通缩模式下，PancakeSwap 目标是每年减少约4% 的供应量，并在2030年前将总供应量减少20%。

这意味着PancakeSwap 正在逐步减少新的代币发行，同时增加销毁的代币数量，从而产生通胀效应。

CAKE 销毁机制：代币如何被销毁

PancakeSwap 不再仅依赖于铸币激勋，而是将回购并销毁的模式整合到其收入流中。这意味着CAKE 会定期从公开市场购买，并利用平台产生的费用进行销毁（从流通中移除）。

以下是CAKE的烧毁方式：

• 现货交易手续费： 15% – 23%的手续费将被烧毁

• 永续期货利润： 20%的利润将被烧毁

• IFO参与费： 100%的费用将被烧毁

• 预测与彩票回合：每回合奖池的3%将被烧毁

2025年6月亮点：PancakeSwap在该月烧毁的CAKE超过其铸造量约260万枚，显示出强劲的平台驱动通缩。

如何使用PancakeSwap：逐步指南

第一次使用PancakeSwap？按照以下简单步骤开始交换代币、赚取奖勋并探索DeFi，无需帐号或KYC。

1. 设置BNB钱包：要开始使用PancakeSwap，首先安装一个支持BNB智能链的加密钱包。常见选择包括MetaMask（浏览器和移动端）、Trust Wallet、SafePal或TokenPocket。安装后，请确保安全备份恢复短语，因为它能完全访问您的钱包和资金。

2. 添加BNB链：大多数钱包预设为以太坊链，因此您需要切换到BNB智能链。在MetaMask中，您需要手动添加BNB链，输入网络详细信息。在Trust Wallet中，只需从可用的网络列表中切换到BNB智能链。

3. 为您的钱包充值：接下来，您可以通过从中心化交易所（如BingX）提现，将加密货币转入钱包。购买BNB或USDT并选择BEP-20（BNB链）网络，或者使用跨链桥接工具。 PancakeSwap内建的跨链交换功能可以让您轻松地将资产从以太坊或Base等网络直接转到BNB链。

注意：保留少量BNB以支付手续费。

4. 连接您的钱包：访问pancakeswap.finance → 点击连接钱包→ 选择您的钱包提供商→ 批准提示。

5. 交换代币：使用交换页签来进行代币交易：

• 选择代币对（例如，BNB → USDT）

• 输入数量

• 如有需要，调整滑点

• 智能路由器V3 会自动选择最佳价格

• 在您的钱包中确认交易

6. 透过农场或质押赚取：在交换代币后，您可以开始透过农场或质押来赚取收益。在农场中，您通过存入代币对（如CAKE/BNB）来提供流动性，并获得LP（流动性提供者）代币，然后将其质押以赚取CAKE奖勋。另类的，Syrup Pools允许您直接质押CAKE来赚取更多的CAKE或合作项目的代币，且不会有无常损失的风险。

7. 探索更多功能：除了赚取收益外，PancakeSwap 还提供多种互动功能。您可以尝试运气参与彩票（每张票约5美元），或对CAKE 或BNB 做出短期价格预测以赢得奖勋。开发者可以在SpringBoard上发行代币，这是PancakeSwap 的无代码代币平台，而早期使用者则可以通过初始农场发售（IFO）参与新代币的销售。还有一个NFT 市场，让用户交易收藏品，创作者可以赚取版税。

超越PancakeSwap: 替代选项

PancakeSwap 以其较低的手续费、多链接入和对BNB 链用户的强大支持，与Uniswap 等其他去中心化交易所区分开来。然而，像BingX 这样的集中式平台仍然是受欢迎的替代选择，特别是对于那些偏好简化交易体验的初学者，他们喜欢支持法币存款、KYC 安全和响应迅速的客户支持。虽然这些平台提供更简单的注册流程和高级交易工具，但PancakeSwap 更吸引那些重视自我托管、链上奖勋和完全去中心化DeFi 体验的用户。特别是，BingX 提供了很好的折衷方案，拥有综合的现货、期货和复制交易选项，使其成为那些还未准备好深入DeFi 的用户的灵活选择。

PancakeSwap 的优缺点是什么？

在深入了解之前，了解使用PancakeSwap 作为首选DeFi 平台的主要优势和潜在的取舍是有帮助的。

优点

• 完全控制您的加密货币: 您始终保持对资产的托管，无需帐户或KYC。

• 低手续费: 交易手续费比集中式交易所便宜得多，V3 池的起始费率低至0.01%。

• 多链接入: 可在BNB 链、以太坊、Solana 和Base 等多个区块链上进行交易，仅需一个介面。

• 广泛的DeFi 功能: 从代币交换、质押到IFO、NFT 和预测，所有功能一应俱全。

• 安全性重点: PancakeSwap 定期接受CertiK 等公司的审计，并提供公开的漏洞赏金 计划以增加保护。

缺点

• 不支持原生比特币: 您无法直接交易BTC，只能交易包装版如wBTC。

• 可能会让初学者感到困惑: 介面包含的高级工具可能会让第一次使用DeFi 的用户感到不知所措。

• 没有独立的移动应用程式: 访问方式是基于浏览器或通过钱包dApp；没有专门的PancakeSwap 应用程式。

• 有限的客户支持: 没有现场支持团队，大部分帮助来自社区论坛或常见问题解答。

• 无常损失风险: 在池中提供流动性可能会导致损失，尤其是当代币价格发生显著变化时。

结论

PancakeSwap 提供功能丰富的DeFi 体验，跨多个区块链实现无缝的代币交换、质押、收益农业和代币发行。随着其持续扩展、通胀性CAKE 代币经济学以及像Infinity 和Hooks 等创新，PancakeSwap 仍然是2025 年最具灵活性和成本效益的DEX 平台之一。

然而，使用时必须小心。去中心化金融（DeFi）涉及的风险包括无常损失、智能合约漏洞和价格波动。请确保了解每个功能如何运作，并且永远不要投资超过自己能够承受损失的金额。

到此这篇关于PancakeSwap (CAKE币) 是什么？ 一文介绍BNB链上的去中心化交易所(DEX)的文章就介绍到这了,更多相关PancakeSwap全面解析内容请搜索币圈188以前的文章或继续浏览下面的相关文章，希望大家以后多多支持币圈188！