什么是代币化股票？2025年值得交易的 7 大 Solana xStocks 代币化股票盘点

2026-1-23

什么是代币化股票，股票代币化如何运作？

代币化股票是一种基于区块链的代币，代表对传统股票（如特斯拉 (TSLA)、苹果 (AAPL)）或ETF（如QQQ）的经济敞口。在许多设计中，每个代币都由受监管托管人持有的基础股票1:1支持。在其他情况下，代币是一种合成衍生品，通过预言机和对冲策略追踪价格。

实际上，代币化股票通过链上代币让您获得真实股权的价格敞口，允许对昂贵资产进行部分所有权，实现超越传统市场时间的24/7交易，并提供完整的DeFi可组合性，可用于借贷、LPing（流动性提供）或抵押策略。

代币化股票 (xStocks) 总价值 | 来源：RWA.xyz

截至2025年末，代币化股票已成为实体资产 (RWA) 市场中增长最快的领域之一，链上代币化公开股权超过6.64亿美元，各类别RWA总价值超过360亿美元。仅xStocks在四个月内就处理了超过100亿美元的交易量，其中超过20亿美元为链上交易，并获得116,000多名持有者、74,000多个每月活跃地址以及11.6亿美元的每月转帐量支持。

在此之中，Solana主导了代币化股票交易。多项分析显示，2025年Solana连续数月占据了超过95%的代币化股票交易量，甚至在10月份因xStocks、Dinari和Securitize等平台的支持而达到99%。与超过120兆美元的全球股票市场相比，这个数字可能仍然微不足道，但它正以加密货币领域最快的采用速度之一增长。

Solana的代币化股票内部运作原理？

大多数现代基于Solana的股权代币化平台都遵循类似的模型：

1. 股票收购与托管：Backed或Securitize等受监管的发行方通过传统经纪商购买真实股票，并根据当地证券法规将其交由持牌托管人保管。

2. 代币铸造：发行方根据托管中的股票1:1铸造区块链代币，例如NVIDIA的NVDAX。因此，一股NVDA股票等于一个NVDAX代币。如果购买更多股票，可以铸造更多代币；如果出售股票，则销毁代币。

3. 链上交易与DeFi应用：这些代币作为SPL代币存在于Solana上。您可以在BingX等中心化交易所 (CEX) 或通过Jupiter、Raydium和Kamino等Solana去中心化交易所 (DEX)/聚合器进行交易。在DeFi中，它们可以用作抵押品、放入流动性池或集成到结构性产品中。

4. 公司行动与定价：Chainlink等预言机和Solana的代币扩展功能用于直接通过代币元数据和扩展乘数处理价格信息、股票分割，有时也包括股息再投资。

注意：在许多情况下，您不会成为公司股权结构表上的股东。您持有的是一个代表经济敞口的SPL代币，根据发行方和司法管辖区的不同，它可能附带或不附带股息或投票权等权利。请务必仔细阅读产品文档。

Solana为何在2025年主导代币化股票交易？

Solana为何在代币化股权领域受欢迎？ | 来源：Solana基金会

Solana上的代币化股票因其性能、成本和内置合规工具的结合而日益普及：

• 高吞吐量和低费用：Solana通常每秒处理数千笔交易，中位数费用仅为几美分，这使得即使是散户交易者也能进行小额交易和DeFi策略。

• 代币扩展和可进程化合规：Solana的SPL代币扩展功能允许发行方直接在代币层级嵌入KYC/KYB检查、转帐挂钩、锁定和公司行动，从而降低客制化智能合约风险并提高监管舒适度。

• DeFi原生设计：Jupiter、Kamino和Raydium等平台充当xStocks的流动性中心，让您可以在一笔交易中将特斯拉代币化股票换成SOL，将您的AAPLx放入流动性池，或以NVDAX作为抵押品借入稳定币。

因此，报告显示Solana在2025年中后期占据了全球代币化股票交易量的95%以上，远超以太坊、Gnosis以及其他L1和L2区块链。

2025年在Solana上交易的最佳代币化股票有哪些？

以下是Solana上七种最值得关注的代币化股票，所有这些都通过以「x」结尾的xStocks代码提供，例如TSLAX和NVDAX。这些股票结合了强大的基础公司和不断增长的链上流动性。

重要提示：可用性、交易对列表和法律访问权限在很大程度上取决于您的司法管辖区和您使用的平台。在交易任何股票代币之前，请务必查看当地法规和每个平台的条款。

1. 特斯拉代币化股票 (TSLAX)

特斯拉代币化股票 (TSLAX) 市值 | 来源：RWA.xyz

TSLAX是特斯拉 (TSLA) 的Solana代币化版本，提供对全球交易最活跃的电动车和AI主题股票之一的链上敞口。截至2025年11月，TSLAX的市值超过3870万美元。它始终位居Solana上流动性最深、流动性最强的代币化股票之列，具有强劲的每日交易量、多个交易对（如TSLAX/SOL、TSLAX/USDC），以及相对于同类产品较大的链上市值。交易者倾向于TSLAX，因为特斯拉历史上较高的波动性转化为Solana DEX上的强劲短期机会，实现定向交易、套利、LP收益，甚至在兼容的DeFi协议中进行抵押借贷策略。

2. Circle 代币化股票 (CRCLX)

Circle 代币化股票 (CRCLX) 市值 | 来源：RWA.xyz

CRCLX是Circle股权的Solana代币化版本，让链上交易者接触到USDC背后的公司，该公司目前涉及数兆美元的年度稳定币结算量，并迅速扩展全球支付轨道。截至2025年11月，CRCLX的市值超过1580万美元。随着稳定币采用率的增长，以及更多财政部、金融科技平台和L2生态系统集成USDC，CRCLX已成为代币化股票市场中的主题性「基础设施投资」。对于一家非上市公司而言，它通常显示出稳定的链上流动性，并作为一个清晰的范例，说明私人市场股权如何能够被代币化、24/7交易，并与Solana DeFi进行组合。交易者使用CRCLX来表达对稳定币采用、受监管加密支付增长以及Circle在机构区块链金融中不断扩大作用的看法。

3. 辉达代币化股票 (NVDAX)

NVDAX是辉达 (NVIDIA) 的Solana代币化版本，辉达是全球最强大的AI、GPU和数据中心参与者之一，NVDA已成为一家数兆美元的公司，也是十年来交易最活跃的股票之一。NVDAX的总市值超过1500万美元，截至2025年11月。在链上，NVDAX在市值、每日DEX交易量和活跃持有者数量方面始终位居顶级个别代币化股票之列，拥有NVDAX/USDC和NVDAX/SOL等多个深度流动性交易对。其高波动性和强大的AI驱动叙事使其成为短期交易者、套利交易台以及在CeFi xStock平台和Solana DEX价格之间运行基差或Delta中性策略的用户的最爱。NVDAX也越来越多地受到白名单抵押品池的支持，让交易者可以在Solana不断扩展的DeFi生态系统中使用他们的辉达敞口。

4. 那斯达克100代币化ETF (QQQX)

那斯达克xStock (QQQX) 市值 | 来源：RWA.xyz

QQQX是Invesco QQQ ETF的Solana代币化版本，让链上交易者接触到那斯达克100指数，这是全球交易最活跃的股票基准之一，传统资产管理规模超过2000亿美元，每日交易量巨大。截至2025年11月，QQQX的市值超过940万美元。作为一种代币，QQQX充当「加密原生那斯达克追踪器」，提供对大型科技和成长型股票的即时多元化，而不会将风险集中在单一股票上。链上数据通常显示QQQX/USDC的流动性比小型代币化股票更强，为活跃交易者实现更低的滑点和更流畅的运行。其多功能性使QQQX可用于投资组合对冲、主题科技敞口、杠杆DeFi策略，或在偏好多元化大型股敞口时作为抵押品。

5. Alphabet/Google 代币化股票 (GOOGLX)

Alphabet xStock (GOOGLX) 市值 | 来源：RWA.xyz

GOOGLX是Alphabet (GOOGL)的Solana代币化版本，让链上交易者接触到全球最大的科技巨头之一，业务涵盖搜索、广告、云端、YouTube和AI。它通常在Solana上较强的「蓝筹」代币化股票中名列前茅，具有比小型股票更高的DEX流动性、更稳定的每日交易量和更深的TVL，使运行更流畅，滑点更低。对于评估要购买哪些代币化股票的用户来说，GOOGLX经常与NVDAX和AAPLX一起作为内核大型科技股篮子的一部分出现，提供更具防御性、较低Beta值的配置，同时仍与Solana DeFi策略完全可组合。

6. 微策略代币化股票 (MSTRX)

微策略xStock (MSTRX) 市值 | 来源：RWA.xyz

MSTRX是微策略 (MSTR) 的Solana代币化版本，该公司的股票因其数十亿美元的BTC储备而成为传统市场中Beta值最高的比特币代理之一。在链上，MSTRX定期位居交易最活跃的代币化股权之列，其流动性深度和每日交易量高于许多非加密原生股票，因为它强烈反映了比特币的波动性和叙事周期。这使得它受到运行相关性或相对价值策略的交易者欢迎，例如比较MSTRX、BTC和比特币ETF之间的价格走势，或寻求对看涨BTC动能的放大敞口。其用例范围从对冲交易（如做多MSTRX/做空BTC，反之亦然）到对不断扩展的比特币作为企业财库论点的纯粹方向性押注，以代币化股权形式呈现。

7. 苹果代币化股票 (AAPLX)

苹果xStock (AAPLX) 市值 | 来源：RWA.xyz

AAPLX是苹果 (AAPL) 的Solana代币化版本，让链上投资者能够接触到全球最大、最稳定的巨型市值公司之一，苹果在全球指数基金和ETF中仍占有重要权重。在代币化股票生态系统中，AAPLX在Solana分析仪表板上始终显示出强劲的追踪表现、多个活跃流动性池和稳定的每日交易量，使其成为链上流动性最强、最可靠的蓝筹股权之一。其广泛的熟悉度使AAPLX成为用户探索代币化股票的常见切入点，它作为特斯拉或微策略等高Beta值股票的低波动性对应物，同时仍支持部分所有权和集成到Solana DeFi策略中。

如何在Solana DEX上交易代币化股票（逐步指南）

如果您想要自我托管、链上结算以及访问可组合的DeFi工具，Solana DeFi是理想选择。请按照以下步骤在Jupiter和Raydium等Solana DEX上交易TSLAX、QQQX、NVDAX等代币化股票。

1. 设置Solana钱包：创建一个SPL兼容的钱包，例如Phantom或Solflare，然后保护您的助记词并激活额外保护，如密码和硬件钱包集成。

2. 为您的钱包充值SOL和/或USDC：您需要SOL作为Gas费，以及USDC/SOL用于交易。在BingX上购买它们，然后提领到您的Solana钱包地址。

3. 连接到Solana DEX：访问Jupiter、Raydium或Kamino，点击「连接钱包」，然后选择Phantom或Solflare。

4. 兑换为代币化股票：选择USDC/SOL，选择您想要的股票代币，例如TSLAX。将滑点保持在0.1%至0.5%左右的低水平，并在您的钱包中确认交易。您的代币化股票将立即出现在您的钱包中。

5. 使用高端DeFi功能（可选）：您可以提供流动性，使用白名单股票代币作为抵押品，或访问与xStocks兼容的结构性收益产品，具体取决于平台和合规性。

6. 管理托管和风险：保护您的钱包，监控流动性和价差，并使用Birdeye、Solscan或RWA.xyz追踪代币活动。自我托管提供最大的控制权，但也需要仔细的风险管理。

在Solana上交易代币化股票的主要优势是什么？

Solana已成为代币化股权的领先链，因为它提供比任何其他区块链更快的运行速度、更低的费用和更强大的链上合规工具。以下是在Solana上交易代币化股权的优势：

1. 24/7全球访问：与交易时间有限的传统股票市场不同，代币化股票让您可以全天候交易，即时回应新闻，并避免周一开盘跳空风险。

2. 部分所有权：您可以通过NVDAX或TSLAX购买辉达或特斯拉等高价股票的微小部分，这使得平均成本法或运行小额策略变得更容易。

3. 与DeFi的可组合性：您可以将代币化股票用作抵押品、LP部位或结构化DeFi策略的组成部分，这在传统经纪帐户中是不可能实现的。

4. 快速结算和低费用：Solana的低费用和高吞吐量实现了近乎即时的结算和低成本的投资组合再平衡，非常适合活跃交易者和做市商。

5. 新的套利和策略空间：在CeFi代币化平台、Solana DEX甚至传统市场上交易相同基础敞口的能力，打开了在仅限传统设置中无法实现的套利、基差和对冲策略。

交易代币化股权有哪些风险？

在您深入代币化股票交易之前，了解其风险概况至关重要。

1. 不断演变的法律环境：许多代币化股票作为链上代表或合成敞口而非直接股权所有权运作，随着不同市场持续制定数字资产指南，其法律处理方式可能因地区而异。

2. 对手方和托管风险：您依赖发行方（例如Backed、Securitize）及其托管人实际持有和管理基础股票。这些实体的失败、管理不善或法律问题可能会影响您代币的价值或可赎回性。

3. 流动性风险：一些代币化股票的流动性较差，尤其是在TSLAX、NVDAX、QQQX、AAPLX、MSTRX等顶级名称之外。低流动性可能导致更大的价差、更高的滑点以及难以退出大额部位。

4. 市场和波动性风险：您仍然面临基础股票或ETF的正常波动性；特斯拉或微策略可能在一天内波动10-20%以上。使用代币化股票的杠杆DeFi部位可能会放大损失。

5. 智能合约和平台风险：代币合约、桥接或DeFi协议中的错误可能导致损失。请务必检查审计报告，使用信誉良好的协议，并避免使用不知名的分叉或未经审查的合约。

最终想法：Solana上的代币化股票适合您吗？

如果您正在考虑投资代币化股权，Solana已成为观察这个市场演变最活跃的实体环境之一。TSLAX、CRCLX、QQQX、NVDAX、GOOGLX、AAPLX和MSTRX等代币现在提供对电动车、大型科技、AI、数字支付和比特币财库策略等主题的链上敞口，所有这些都具有24/7交易、部分所有权和可选的DeFi集成。

同时，代币化股权引入了传统经纪业务中不存在的风险，包括智能合约漏洞、各地区不同的法律处理方式以及对手方依赖性。对于许多用户来说，一种平衡的方法是从可用的受监管平台开始，使用BingX获取SOL或USDC等内核资产，然后在Solana DEX上小额试验，同时监控流动性、滑点和平台安全性。代币化股票不会很缓存代传统市场，但它们已经在重塑股权敞口的获取方式，而今天，Solana正处于这场转型的中心。

到此这篇关于什么是代币化股票？2025年值得交易的 7 大 Solana xStocks 代币化股票盘点的文章就介绍到这了,更多相关最佳代币化股票汇总内容请搜索币圈188以前的文章或继续浏览下面的相关文章，希望大家以后多多支持币圈188！

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作者：币圈188

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