什么是稳定币?如何运作?2025年稳定币终极指南

2025-8-21

关键要点

稳定币将在 2025 年为超过 70% 的加密交易提供支持，为交易、DeFi 和支付提供稳定性。
稳定币市场规模超过 2650 亿美元，其中主要包括 USDT（1586 亿美元）、USDC（622 亿美元）和 DAI（36 亿美元）。
Phemex 提供 0.1% 的现货费用和质押选项，以实现安全的稳定币交易。
美国法规（GENIUS 法案和 STABLE 法案）增强了透明度，使稳定币更加安全。

什么是稳定币？

稳定币是一种旨在保持稳定价值的加密货币，通常与美元、欧元或黄金等资产挂钩。与日波动高达 10% 的比特币不同，稳定币旨在保持稳定，使其成为加密货币市场日常交易、交易或价值存储的理想选择。您可以将其视为数字现金：快速、无边界、可编程，但价格不会像过山车那样剧烈波动。

稳定币市场规模超过 2650 亿美元，占加密货币交易量的 70% 以上。随着美国政府推进稳定币监管，它们正在成为传统金融与加密货币之间值得信赖的桥梁。

稳定币与法定货币：有何区别？

稳定币相较于法定货币具有独特的优势：

速度：交易在几秒钟内完成，不像银行电汇那样需要几天的时间。
成本：全球转账费用接近零，而银行费用为 2-5%。
访问：区块链上全天候可用，无需银行账户。然而，法币在日常购物（例如食品杂货）中仍然被更广泛地接受。稳定币在加密生态系统中表现出色，使其成为交易者和全球用户的强大工具。

稳定币如何运作？

稳定币的目标是维持稳定的价值，类似于固定收益债券在市场波动时提供稳定回报的方式。稳定币的具体实现方式如下：

法币抵押：每枚代币都由银行账户中的 1 美元作为抵押（例如，1 美元 USDT 对应 1 美元储备金）。审计确保储备金的真实性。
加密抵押：由以太坊等加密货币支持，并提供额外的抵押品（例如，2 美元的 ETH 兑换 1 美元的 DAI）来吸收价格波动。
算法：智能合约调整货币的供应量以保持价格稳定。
资产支持：与黄金或房地产等资产挂钩，提供多样化。

例如，如果您持有 100 USDC，您可以相信它的价值约为 100 美元，因为它的发行方 Circle 持有 100 美元的储备。这些机制使得稳定币在交易或支付方面具有可靠性。

稳定币的类型

稳定币分为四大类，每类都有其独特的优势：

法币抵押：以法定货币（例如美元、欧元）作为抵押，存放在经审计的银行账户中。例如：USDT，每发行一枚 USDT，Tether Limited 就持有 1 美元。这类代币因其简单易用而广受欢迎，但其发行方的透明度也至关重要。
加密货币抵押：以加密货币作为抵押，通常超额抵押以应对波动性。例如：MakerDAO 平台上由 ETH 支持的 DAI。这类产品去中心化，减少了对银行的依赖，但也存在智能合约风险。
算法：使用算法来调节供应，就像恒温器控制室温一样。例如：Ethena Labs 的 USDe。它们很有创新性，但如果算法失败，就会面临脱钩的风险，就像过去 Terra 的 UST 崩盘一样。
资产支持型：与大宗商品（黄金、石油）或房地产挂钩。例如：PAX Gold，与黄金挂钩。对于寻求多元化投资的投资者来说，这类产品在2025年将越来越受欢迎。

每种类型都适合不同的需求——法定货币支持以实现简单性，加密货币支持以实现去中心化，等等。

2025年五大稳定币

以下是截至 2025 年 7 月按市值排名的前 5 种稳定币，包括其发行者：

稳定币	类型	发行人	市值	主要用途
泰达币（USDT）	法定货币抵押	泰达有限公司	1586亿美元	交易、DeFi
美元硬币（USDC）	法定货币抵押	圆圈	622亿美元	付款、汇款
戴(DAI)	加密货币抵押	MakerDAO	36亿美元	DeFi、借贷
美国农业部	法定货币抵押	Sky（原 MakerDAO）	74亿美元	新兴用例
埃西娜·乌德	算法	Ethena实验室	53亿美元	DeFi、收益农业

资料来源：Coingecko、CoinMarketCap

这些稳定币因其流动性、采用率和信任度而占据主导地位。USDT 和 USDC 因其法币支持而领先，而 DAI 和 USDe 则因其去中心化特性而吸引 DeFi 用户。

为什么稳定币在 2025 年如此重要？

稳定币是加密经济的粘合剂，能够：

DeFi：它们是 Aave 等协议中首选的抵押品和交易对，处理数十亿美元的贷款。
支付：快速、廉价的全球转账，绕过缓慢的银行系统。
代币化资产：在区块链上交易现实世界资产（RWA），例如房地产。
交易：加密货币价格波动时的避风港。
CBDC 集成：与中央银行数字货币互操作，如数字美元试点。

根据德勤2025年报告，稳定的加密货币驱动着70%的加密交易。随着美国推进稳定币立法，它们在主流金融中的作用正在扩大，使其成为2025年必须了解的领域。

稳定币用例

DeFi

稳定币是 DeFi 的命脉。在Aave等协议中，您可以存入 USDC 赚取 5-10% 的年收益率，也可以用 DAI 抵押借入，进行杠杆投资。收益农户将稳定币质押在流动性池中，获得的回报通常超过银行储蓄账户。

付款

商家和 Stripe 等平台接受 USDC 进行即时、低费用的交易。例如：根据 Chainalysis 的数据，在东南亚，自由职业者使用 USDC 接收美国客户的付款，比银行转账节省 5-10% 的费用。企业使用 USDC 支付工资，比银行转账节省 3-5% 的成本。这对于缺乏银行账户的人群来说，无疑是一项颠覆性的变革。

代币化资产

稳定币支持在 Centrifuge 等平台上交易代币化的房地产或债券。例如，一处价值 10 万美元的房产可以拆分成 1,000 个代币，USDC 可即时结算交易，让所有人都能参与投资。

Phemex 如何支持稳定币交易？

Phemex 是您进行稳定币交易的首选平台，提供：

高流动性： USDT、USDC、DAI 等的深度市场。
低费用：现货交易 0.1%，挂单交易 0.01%，期货交易 0.06%——业内最低。探索Phemex 费用。
工具：适用于各个级别的现货、永久和网格交易。
质押：通过Phemex 储蓄赚取被动收入。
安全性：冷钱包存储和 2FA 保护。

Phemex 储蓄：赚取被动收入

Phemex 储蓄账户让您通过稳定币存款赚取高达 10% 的年化收益，远超银行储蓄利率。您可以选择灵活的每日存款期限，或固定期限的更高收益。它就像一个数字储蓄账户，但兼具加密货币的灵活性。访问Phemex 储蓄页面了解更多详情。

2025年的稳定币监管

稳定币监管正在收紧，增强信任：

2025 年 5 月 20 日通过的《GENIUS 法案》要求发行人持有经审计的储备金并获得联邦许可。
《稳定法案》即将获得众议院批准，该法案强调了消费者保护，例如确保 1:1 的储备支持。
欧盟的 MiCA 框架要求透明度，每月向 USDC 和其他机构提供储备报告。

这些法律使稳定币更加安全，鼓励人们采用。例如，经过审计的储备金可确保您的 USDT 真正价值 1 美元，从而降低过去丑闻中出现的风险。

风险与挑战

稳定币并非完美。主要风险包括：

透明度：一些发行方（例如 Tether）曾面临储备审计的严格审查。请务必查看 Coingecko 上的报告。
智能合约漏洞：像 DAI 这样的加密货币依赖于代码，而代码可能存在漏洞。请坚持使用经过实践检验的协议。
监管变化：新法规可能会限制某些稳定币。Phemex 仅上线合规币种，以最大程度降低此风险。
脱钩：罕见但可能，就像 2022 年 Terra 的 UST 一样。通过 USDT、USDC 和 DAI 进行多元化投资以确保安全。

稳定币值得投资吗？USDT vs USDC，它们安全吗？

稳定币是一项好的投资吗？

稳定币并非像股票或比特币那样的传统投资产品，因为它们的设计目标是保持1美元的稳定价值，而不是升值。然而，它们在以下方面非常出色：

保全资本：在加密货币市场下跌期间，交易者会转向 USDC 或 USDT 以避免损失，就像将现金存放在保险箱中一样。
收益率： Phemex Savings等平台为 USDC 存款提供高达 8% 的年收益率，为 USDT 存款提供高达 10% 的年收益率，超过传统银行利率。
流动性：稳定币让您可以快速进入或退出交易，而无需法定货币转换延迟。

对于低风险投资者来说，稳定币是稳定性和被动收入的良好选择。高风险投资者可能更倾向于投资波动性较大的资产，例如 BTC 和 ETH，以获得增长。

USDT 与 USDC：哪个更好？

USDT（泰达币）：

优点：市值最大（1586 亿美元），流动性最高，被交易所和 DeFi 广泛接受。
缺点： Tether Limited 过去曾面临储备透明度方面的审查，但 2025 年的审计提高了信任度。
最适合：需要流动性的交易者和 DeFi 用户。

USDC（圆圈）：

优点：高度透明，每月由均富会计师事务所（Grant Thornton）等顶级公司进行审计。受美国政府监管，符合《天才法案》（GENIUS Act）标准。
缺点：市值较小（622 亿美元），流动性比 USDT 略低。
最适合：厌恶风险的用户和机构投资者。

结论： USDC 透明度更高，合规性更强，拥有月度审计和美国牌照。USDT 流动性更强，接受度更高。同时持有 USDC 和 USDT 可以平衡透明度和流动性需求，具体取决于用户的优先级。

稳定币安全吗？

稳定币是最安全的加密资产之一，但风险依然存在：

法币支持型（USDT、USDC）：如果储备金经过审计且发行方遵守法律，则安全可靠。USDC 的审计和 Circle 的美国牌照使其成为首选。Tether 将于 2025 年改进审计，这将进一步提升其安全性。
加密货币支持型（DAI）：对于去中心化爱好者来说比较安全，但智能合约存在风险。MakerDAO 的长期业绩记录增强了信心。
算法（USDe）：由于潜在的脱钩，风险更高，正如 UST 等过去的失败所见。

为了保证安全：

选择经过审计的硬币（USDC，USDT，DAI）。
使用 Phemex 等值得信赖的平台，并具有冷钱包安全性。
监控监管或脱钩风险的新闻。

对于大多数用户来说，稳定币是安全的，尤其是在 2025 年监管更加严格的情况下，但投资金额切勿超过您能够承受的损失。

稳定币常见问题

2025年最安全的稳定币有哪些？USDC、USDT 和 DAI 是最安全的，因为它们经常接受审计。查看 Coingecko 的报告。

稳定币如何维持其锚定汇率？法币支持的稳定币持有储备，加密货币支持的稳定币使用超额抵押，并通过算法调整供应。

稳定币合法吗？是的，美国《稳定币法案》（GENIUS Act）和《稳定币法案》（STABLE Act）将于 2025 年明确相关法规。

如何通过稳定币赚取被动收入？可以存入 Phemex 储蓄账户或 Aave 等 DeFi 协议。

2025年稳定币将如何用于汇款？根据Chainalysis的数据，像USDC这样的稳定币可以实现即时、低费用的跨境支付，与银行转账相比可节省5-10%的费用。

稳定币是一项好的投资吗？稳定币的设计初衷是稳定和收益，而非价格上涨。USDC 提供更高的透明度和监管合规性；USDT 提供更高的流动性和更广泛的接受度。

结论

稳定币市场规模达 2650 亿美元，将在 2025 年彻底改变金融格局，赋能 DeFi、支付和代币化资产。在《GENIUS 法案》等美国法规的保障下，稳定币比以往任何时候都更加可靠。在 Phemex 平台上交易稳定币，赚取收益，Phemex 是您值得信赖的低费用、高流动性平台。

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作者：币圈188

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