商品支持稳定币有哪些？2025年排名前五的商品挂钩稳定币

商品支持稳定币有哪些？2025年排名前五的商品挂钩稳定币

商品支持的稳定币是与实物资产（如黄金和白银）挂钩的数位代币。在2025年，其市值达到19亿美元，比2024年增长了67.8%。然而，它们在法币支持的稳定币市场中仍仅占0.8%。这些代币在经济不确定性期间提供稳定的区块链基础对冲。

商品支持代币的总价值锁仓(TVL) | 来源：RWA.xyz

探索2025年排名前五的商品支持稳定币，包括PAXG和XAUT，并了解这些黄金和白银代币如何将实物资产带入区块链，以实现安全且具成本效益的投资。

什么是商品支持稳定币？

商品支持稳定币是与黄金、白银或其他原材料等实物资产价值挂钩的数位代币。每个代币代表对储存在保险库中的实物商品的1:1索赔。您可以在区块链平台上交易这些代币，或在许多情况下，将其兑换为基础资产。这种设置允许您在不直接处理金条或银条的情况下，访问现实世界的商品。

截至2025年7月，CoinMarketCap列出了近40种商品支持的稳定币，总市值超过18亿美元，日交易量超过1.02亿美元。根据CoinGecko 2025年RWA报告，商品支持代币的市值同比增长67.8%，增加了7.739亿美元，达到了19亿美元的历史新高。这一增长主要是受到黄金价格上涨的推动，因为投资者在地缘政治紧张和经济不确定性期间寻求避险资产。

商品支持代币市值增长| 来源：CoinGecko

然而，这些代币仍然是稳定币市场中的一个小部分，仅占法币支持稳定币总市值的0.8%。尽管增长显著，商品支持代币仍落后于法币支持的代币（分别为67.8%和76.4%的增长），这反映了它们的利基吸引力。Tether Gold (XAUT)和Paxos Gold (PAXG)主导了这一领域，占据了商品化贵金属市场市值的84%。

虽然这些稳定币通过定期审计和数位化的DeFi平台提供透明度，但也存在一些限制。存储费用、托管风险和与法币支持稳定币相比较低的流动性，可能会影响您有效交易或兑换的能力。对于初学者来说，了解这些因素对于将商品支持代币纳入加密货币投资组合至关重要。

2025年排名前五的商品挂钩稳定币

以下是2025年五大商品挂钩稳定币，提供一种安全的方式，使您能够接触贵金属，而无需实际持有。

1. PAX Gold (PAXG)

PAXG/黄金支持的金融合约| 来源: RWA.xyz

PAX Gold (PAXG) 是一种受监管的投资级数位资产，能让您拥有实体黄金，并享有区块链技术的速度和灵活性。每个PAXG代币代表一盎司精细金衡盎司的黄金，该黄金安全地存储在伦敦的LBMA认证金库中。由Paxos信托公司发行，并受纽约金融服务部（NYDFS）监管，PAXG完全由黄金支持，每月由KPMG进行审计，并提供零储存费用、无结算风险的黄金投资方式。

与传统的黄金ETF或期货不同，PAXG允许从0.01金衡盎司（约$20）起进行分割所有权，并在以太坊区块链上实现近乎即时结算。投资者可以将代币兑换为LBMA良好交割黄金条、非指定伦敦黄金或按市场价格兑换为美元，使其成为少数具备实物兑换选项的黄金代币之一。 PAXG的市值约为9.33亿美元，每日交易量为4500万美元，流动性强，并支持多条区块链（以太坊、BSC、Solana和Arbitrum）。然而，请注意，实物黄金的兑换会产生处理费，并且托管由Paxos集中管理。

2. Tether Gold (XAUT)

XAUT/黄金支持的金融合约| 来源: RWA.xyz

Tether Gold (XAUt) 是一种数位代币，让您直接拥有安全储存在瑞士金库中的实体黄金。每个XAUt代币代表一盎司精细金衡盎司的LBMA认证黄金，截至2025年7月，总共支持约644根金条（7,667公斤）。由Tether Ltd.发行，XAUt结合了黄金的稳定性和区块链的灵活性，让您可以像其他加密资产一样轻松地交易、转移和储存黄金。它支持多条区块链，包括以太坊、TRON和TON，对零售和机构投资者都非常友好。

XAUt的市值约为8.21亿美元，流通中有超过246,000个代币，提供强大的流动性，并已整合到多个DeFi平台中。投资者可以享受无托管费用、轻松分割（最低到0.000001盎司）和全天候全球交易的优势。您甚至可以将代币兑换为实物黄金条，尽管这仅限于在瑞士境内交付，并需额外支付费用及最小兑换额。与Paxos Gold（PAXG）不同，Tether的审计较少，且其集中化的托管模式意味着用户必须依赖Tether的运营完整性。

3. Kinesis Gold (KAU)

Kinesis Gold (KAU) 是一种黄金支持的数位货币，让您完全拥有储存在全球保险金库中的实体黄金，每个KAU代币代表一克精细黄金（999.9纯度），完全分配在您的名下，并可兑换为LBMA认证的黄金条（最低100克）。 KAU的市值约为1.56亿美元，提供稳定性与实用性，让您能够透过Kinesis虚拟卡进行全球支付、交易和转移黄金，并可在任何接受MasterCard的地方使用。

用户持有、交易或铸造KAU可以每月获得实体黄金的收益，社群已经分配超过2000万美元。由于与Allocated Bullion Exchange (ABX) 的合作，平台不收取储存费用，并进行每年两次的独立审计以验证黄金储备。虽然KAU提供了一种使用黄金作为货币的高效成本方式，但它仍然由Kinesis集中管理，并且有有限的兑换中心，需要最小数量才能交付。

4. Kinesis Silver (KAG)

Kinesis Silver (KAG) 是一种完全由每盎司1 troy（盎司）999纯度的精银支持的数位货币，这些精银储存在全球各地的保险、独立审计的金库中。由Kinesis Money发行并通过其战略合作伙伴Allocated Bullion Exchange (ABX) 管理，KAG为持有者提供对实体银的完全合法所有权，这些实体银可在六大洲的本地化中心以最低200盎司的数量进行兑换。 KAG旨在让银再次成为可用的货币形式，允许您使用Kinesis虚拟卡在全球范围内消费、交易、发送和赚取银币，该卡可在购买时即时将您的资产转换。

投资者还能受益于一种费用分成模式，该模式根据持有、花费或铸造KAG来支付每月的实体银收益。虽然它提供了一种高效且易于进入的方式，将银纳入投资组合，尤其适合那些寻求除黄金之外的多元化的投资者，但由于KAG的流动性较低，且银的价格波动性历史较大，它对于初学者来说略显风险。

5. Matrixdock Gold (XAUM)

Matrixdock Gold (XAUM) 是一种代币化的黄金资产，将99.99%的纯度LBMA认证黄金引入区块链，提供分段所有权，并且能轻松地在亚洲各地的信任金库（包括新加坡和香港）进行链上存取。每个XAUM代币代表1盎司黄金，总供应量为13,534个代币，这些代币由421根黄金条形支撑，并存放在安全、LBMA批准的托管设施中。

XAUM的市值大约为4530万美元，24小时交易量为181,900美元，吸引那些寻求灵活的、以亚洲为中心的黄金投资替代方案的投资者。它支持ERC-20和BEP-20标准，这使得它具有高度的可接入性并能无缝与DeFi平台进行集成，同时还提供了一个独特的功能：能够将XAUM代币“打包”成NFTs，代表特定黄金条形以进行固定分配。兑换选项包括实体交付符合条件的金额以及动态分配审计以确保透明。然而，作为一个较新的平台，XAUM面临着相对较小的流动性和全球认知度挑战，这与像PAXG和XAUT等更大型的黄金代币相比较为劣势。

商品支持的稳定币的优势

商品支持的稳定币为希望接触贵金属而不必面对实物拥有麻烦的加密用户提供了独特的优势。以下是商品支持代币的一些关键优势，您需要了解：

•与黄金和白银挂钩的稳定价值：这些代币反映黄金或白银的价格，提供对抗通胀和货币波动的对冲。

• 数字化接触实物资产：您可以在链上交易或持有黄金支持的资产，而不需要金库储存或交付物流。

•  DeFi 相容性：许多代币如PAXG 和XAUT 可以作为抵押品，加入流动性池，或在DeFi 生态系统中质押以获得回报。

• 全球可接触性：您可以全天候、无需依赖传统银行或经纪人，跨境买卖和转移这些资产。

•分割所有权：从小额开始—拥有黄金条块或银盎司的一部分，使其对初学者投资者更具可接触性。

投资前的主要考量因素

虽然商品支持的稳定币为贵金属提供了简便的进入途径，但它们也带来了风险。集中化的保管意味着您将信任发行商和金库运营商来保护储备。智能合约的漏洞可能会让您的持有面临技术性风险。流动性差异很大；如PAXG 和XAUT 的流动性很高，但像XAUM 或KAG 等小型代币的交易量可能较低。最后，实物赎回可能涉及高额的最小数量、处理延迟和额外费用，这可能会限制小型投资者的灵活性。

您应该将商品稳定币加入投资组合吗？

商品支持的稳定币将黄金和白银等实物资产的价值与区块链技术的灵活性结合在一起。它们提供了一种对抗通胀和市场波动的方式，同时保持在加密生态系统内。像PAXG 和XAUT 等领先选择主导交易量并提供强大的流动性，使其成为初学者的理想选择。与此同时，XAUM、KAU 和KAG 吸引那些寻求独特接触或多样化投资区域性及替代性资产的投资者。

然而，这些代币并非没有风险。保管的集中化、智能合约的漏洞以及流动性的差异都可能影响您进行交易或赎回的能力。随着机构兴趣的增长和更多商品如铂金或石油的代币化，透明度和监管监督也可能会增加。在将它们加入您的投资组合之前，请始终检查保管条款、赎回条件和平台支持。保持资讯更新，谨慎平衡您的曝险，以避免意外的惊喜。

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