Aster Perpetual DEX是什么？如何运作？与Hyperliquid对比以及 ASTER 代币介绍

2026-1-23

Aster (ASTER) 是新一代去中心化永续交易所，已成为 2025 年第四季度增长最快的加密货币交易平台之一。Aster 由 Astherus 和 APX Finance 合并创建，结合了收益生成产品、先进的永续市场、股票永续合约和抗 MEV 高杠杆交易，形成统一且资本效率高的 DeFi 平台。

Aster TVL 和 DEX 交易量 | 来源：DefiLlama

在币安创始人赵长鹏「CZ」于 2025 年 11 月 2 日购买了 200 万枚 ASTER 代币后，动能进一步加速，引发了 20% 的价格跳涨和投机需求激增。在币安上市和 Aster 的火箭发射活动首次亮相后，平台上的永续交易量在整个 2025 年 10 月录得 8 倍增长。

凭借 1001 倍杠杆、专业模式订单簿交易、隐藏订单、股票永续合约和生息抵押品等功能，Aster 已将自己定位为去中心化衍生品市场中Hyperliquid 等巨头的主要竞争对手。

在这篇文章中，我们将详细介绍什么是 Aster DEX，平台如何运作，为什么交易者和巨鲸在 2025 年纷纷涌向该平台，以及其代币经济学和空投如何推动生态系统增长。

什么是 Aster (ASTER) 永续 DEX？

Aster DEX 是一个去中心化永续交易所（Perp DEX），于 2024 年底在 Astherus 和 APX Finance 合并后推出。该平台将 Astherus 的生息产品与 APX 的先进永续基础设施集成，创建了一个一站式 DeFi 生态系统，用于现货交易、永续期货、收益耕作和链上激励。

自 2025 年 9 月 17 日代币生成事件（TGE）以来，$ASTER 飙升超过 2,700%，从 $0.08 升至 2025 年 9 月 24 日的历史高点 $2.42，截至 2025 年 11 月，完全稀释估值（FDV）超过 70 亿美元。总锁定价值（TVL）已攀升至 14.8 亿美元，而 24 小时交易量已超过 13.2 亿美元。

Aster 去中心化交易所的内核功能

Aster 旨在使衍生品交易更快、更便宜且更具资本效率。它运行在多个链上，包括BNB Chain、Ethereum、Solana和Arbitrum，并引入了结合中心化交易所性能与去中心化托管的混合模型。该平台支持：

• 现货市场

• 高达 1001 倍杠杆的永续期货

• 股票永续合约（24/7 链上股票交易）

• 抗 MEV 运行

• 具有深度流动性的订单簿专业模式

• 用于大额运行的隐藏订单，降低前跑风险

与许多DEX不同，Aster 允许用户使用生息抵押品如 asBNB 和 USDF，这意味着交易者可以在保持保证金仓位开放的同时赚取收益。这种模式使资本更具生产力，已成为流动性提供者和活跃交易者转向该平台的主要原因。

通过结合衍生品、收益生成和多链支持，全部包装在类似 CEX 的交易体验中，Aster 正将自己定位为新一代 DeFi 基础设施，旨在与中心化交易所竞争并挑战 Hyperliquid 和MYX Finance等领先的永续协议。

Aster 永续 DEX 如何运作？

Aster DEX 结合了 CEX 风格的交易体验与完全链上运行。其架构创建在高性能订单簿、抗 MEV 运行、多链访问和生息抵押品之上，这些功能吸引了巨鲸、专业交易者和普通用户。该平台通过几种内核交易模式运作：

Aster 新旧交易者趋势 | 来源：Dune Analytics

1. 专业模式：订单簿 + 多资产保证金

Aster 的专业模式提供低费用和多资产保证金的深度流动性订单簿。交易者可以将 USDF、asBNB、ASTER 和其他支持的资产作为抵押品，实现灵活的仓位管理。网格交易和条件订单等高级功能为用户提供了类似 CEX 的界面，同时保持对自己资金的托管权。

2. 隐藏订单：巨鲸的私人运行

隐藏订单的功能类似于去中心化暗池。大额订单在运行前保持不可见，防止前跑并减少价格影响，这是在竞争对手平台上最近出现针对性清算案例后的主要吸引力。此功能经常被巨鲸、高频交易者和寻求隐蔽积累的基金使用。链上数据显示，在 2025 年 10 月期间，多个大型 ASTER 仓位使用隐藏订单运行。

3. 1001 倍模式：抗 MEV 高杠杆

Aster 推出了高达 1001 倍的一键杠杆，由其 ALP 跨资产流动性池提供支持。订单使用来自Pyth、Chainlink和币安预言机的预言机完全在链上匹配和结算。这为用户提供了极端风险敞口，而不牺牲透明度。该功能已成为主要的流量驱动器，特别是在 Aster 币安上市和火箭发射活动之后。

4. 股票永续合约：24/7 链上传统金融

Aster 支持 24/7 股票永续合约交易，让用户可以使用加密风格的杠杆和抵押品交易传统股票。这在一个平台上连接了传统金融和 DeFi，已成为增长最快的产品垂直领域之一。在火箭发射活动期间，Aster 在前五天内占据了 AT 股票永续市场超过 90% 的份额。

5. 生息抵押品：asBNB + USDF

与大多数 DEX 不同，Aster 让用户可以使用生息资产作为抵押品。仓位保持活跃的同时，抵押品继续赚取收益，使保证金交易更具资本效率。这是流动性提供者和 DeFi 质押者迁移到 Aster 的关键原因。

由于这些内核功能，Aster 已记录超过 13.2 亿美元的 24 小时交易量，在火箭发射期间超过 9.33 亿美元的永续交易量，以及 14.8 亿美元的 TVL，这些指针使其成为 2025 年第四季度增长最快的永续 DEX 之一。

Aster 对比 Hyperliquid：哪个永续 DEX 在 2025 年获胜？

Aster 对比 Hyperliquid 终身手续费 | 来源：Dune Analytics

去中心化衍生品市场是 DeFi 中扩张最快的类别，Aster 现在是 Hyperliquid 主导地位的主要挑战者之一。

1. 永续市场增长达到 4,080 亿美元

DeFi 衍生品板块已爆发式增长 654%，到 2025 年 8 月达到 189 亿美元市值，累计永续 DEX 交易量超过 4,080 亿美元。Hyperliquid 仍以 70-80% 的市场份额领先，但 Aster 和 MYX Finance 等平台凭借 24/7 股票永续合约、隐藏订单、生息抵押品、1001 倍杠杆和多链访问等功能正迅速追赶。这种动能在链上清晰可见：2025 年 11 月，一只巨鲸向Hyperliquid存入 50 万USDC来对 ASTER 进行 3 倍杠杆做多，这清楚表明机构对这个新兴 DEX 的兴趣日益增长。

2. CZ 购买 200 万代币后 $ASTER 暴涨

在币安创始人赵长鹏「CZ」购买了 200 万枚 ASTER 代币，并公开称该项目发布是「强劲的开始」后，Aster 的 TGE 后动能变得爆炸性。这一认可引发了近 20% 的盘中价格飙升，大量USDT流入 ASTER 钱包，甚至推动一个地址成为 BNB Chain 上除币安外最大的持有者之一。自那以来，$ASTER 已从 $0.08 飙升超过 2,700% 至 $2.20 以上，巩固了其作为数十亿美元代币和永续 DEX 领域中涨幅最快资产之一的地位。

3. 专业模式、1001 倍模式和股票永续合约正在改变 DEX 用户体验

Aster 通过产品创新而非仅仅依靠耕作激励来区分自己：

• 产品优先方法： Aster 专注于交易创新，而不是仅仅依赖代币耕作或空投激励。

• 隐藏订单： 允许在没有滑点或前跑的情况下隐蔽运行大额交易，类似于去中心化暗池。

• 1001 倍模式： 提供由其 ALP 流动性池支持的一键抗 MEV 高达 1001 倍杠杆。

• 股票永续合约： 支持 24/7 链上传统股票永续交易。

• 生息抵押品： 用户可以将 asBNB 和 USDF 等资产作为保证金并在仓位保持开放的同时继续赚取收益。

• 多链访问： 运行在 BNB Chain、Ethereum、Solana 和 Arbitrum 上，使更广泛的交易基础能够访问。

综合来看，这些功能在链上创造了 CEX 级别的交易体验，这是 Aster 在巨鲸和活跃交易者中获得吸引力的主要原因。

什么是 $ASTER 代币？

$ASTER 是驱动 Aster DEX 的原生实用代币。除了是可交易资产外，该代币旨在在交易者、流动性提供者、做市商和治理参与者之间调整激励。ASTER 支持交易所的内核功能，包括抵押品效率、交易奖励、质押和长期生态系统增长。

ASTER 代币用途

• 交易抵押品 + 手续费： ASTER 可用作永续期货的保证金和交易手续费的支付。使用 ASTER 作为抵押品的用户可获得手续费优势。

• 治理： 代币持有者对协议参数投票，如手续费率、支持的市场、火箭发射上市和未来生态系统升级。

• 激励 + 空投： 大部分供应量保留给交易者奖励、忠诚度活动、火箭发射支付和社群空投。这些计划推动了大量参与，在火箭发射期间六天内永续交易量超过 9.33 亿美元。

• 价值捕获机制： Aster 的奖励引擎包括收入资助的回购。从交易活动中收集的手续费用于在公开市场上回购 ASTER 然后分配，使用户奖励与平台增长保持一致。

• 生态系统迁移： 支持 APX 代币合并、流动性合作伙伴关系和在 BNB Chain、Ethereum、Arbitrum 和 Solana 上的长期扩张。

$ASTER 代币分配

ASTER 代币分配 | 来源：Aster 文档

Aster 遵循社群优先模式：80 亿 ASTER 代币总供应量中超过 80% 用于用户、增长激励和生态系统发展。这防止了短期投机，并保持奖励与实际使用和交易量挂钩。

• 空投 & 社群奖励 – 53.5%（42.8 亿）： 用于交易者、质押者、火箭发射参与者和活跃社群成员。

• 生态系统 & 资助 – 30%（24 亿）： APX 迁移、合作伙伴关系、流动性激励和开发者资助。

• 国库 – 7%（5.6 亿）： 用于治理和协议可持续性的长期储备。

• 团队和顾问 – 5%（4 亿）： 悬崖期和多年归属，使贡献者激励与平台增长保持一致。

• 流动性和上市 – 4.5%（3.6 亿）： 做市、交易所上市和跨链流动性深度。

由于代币主要偏向社群增长、火箭发射回购和交易激励，ASTER 的结构旨在奖励真实用户，而不只是早期内部人士，同时加强平台采用和 TVL 扩张。

什么是 Aster 空投，谁有资格？

来源：Aster

Aster 在 2025 年 9 月 17 日与代币生成事件（TGE）同时推出了首次空投，向早期用户分发了大量代币。资格范围涵盖 Aster Spectra 参与者、社群活动成员和转入统一 ASTER 生态系统的 APX 持有者。

用户可以直接通过 Aster Spot 申领奖励或提取到 BNB Chain 上的外部钱包。申领期一直开放到 2025 年 10 月 17 日，体现了 Aster 社群优先的代币设计：总供应量的 53% 以上保留给空投和用户激励。该活动成功迁移了 APX 社群，提升了链上活动，并帮助推动 ASTER 在发布几周内达到数十亿美元市值。

ASTER 即将到来的空投：第三阶段「黎明」于 2025 年 10 月 6 日开始

在首次$ASTER 空投后，Aster 于 2025 年 10 月 6 日推出第三阶段：黎明，这是其奖励分配计划的下一阶段。此阶段引入 Rh 积分系统，根据平台上的真实活动分配代币：

• 交易永续合约或现货

• 质押资产

• 提供流动性

• 参与活动和团队任务

Rh 积分每周计算，并在活动结束时转换为 ASTER 代币奖励。该系统还将奖励与火箭发射活动绑定，其中交易手续费用于在公开市场回购 ASTER 然后再分配，让用户直接接触协议增长。

为了保持未来空投的资格，用户应该：

• 在 Aster Spot 或永续合约上交易

• 参加火箭发射活动

• 提供流动性或质押资产

• 在 Aster 仪表板上跟踪进度

持续参与增加奖励倍数，并随着 Aster 在 BNB Chain、Ethereum、Solana 和 Arbitrum 上的扩张，提升未来分配潜力。

Aster 的未来：未来路线图

Aster 的下一阶段专注于扩展超越单一永续交易所。团队正在开发 Aster Chain，一个专门的第一层网络，旨在集成零知识隐私和基于意图的交易路由。这将允许订单无缝地跨链和流动性来源移动，使运行更智能和更自动化。对额外生息抵押品的支持、移动优先升级、VIP 层级和持续的火箭发射活动都指向更广泛的生态系统，而不是独立的 DEX。

虽然 Aster 在 2025 年的增长迅速，但未来的表现将取决于这些里程碑是否得以交付并被用户采用。高杠杆、波动的代币价格以及来自成熟永续 DEX 的竞争意味着交易者应该谨慎管理风险，避免过度曝险。与任何新兴 DeFi 平台一样，重要的是进行研究，首先用少量资金测试，并在交易或持有 ASTER 时使用风险控制。

Aster 去中心化交易所常见问题

1. ASTER 代币何时推出？

ASTER 代币于 2025 年 9 月 17 日在其代币生成事件（TGE）期间推出。该发布触发了快速增长，代币在 TGE 后的几周内飙升超过 2,700%。

2. 首次 ASTER 空投是什么时候？

首次 Aster 空投与 2025 年 9 月 17 日的 TGE 同时发布，向早期用户、APX 持有者和 Aster Spectra 参与者分发了大量供应量。申领窗口一直开放到 2025 年 10 月 17 日。

3. 下一次 Aster 空投是什么时候？

空投的下一阶段，第三阶段：黎明，于 2025 年 10 月 6 日开始。它使用 Rh 积分系统奖励用户进行交易、质押、提供流动性和参与火箭发射活动。预期还会有额外的空投，但确切日期尚未公布。

4. Aster 在哪个区块链上运行？

Aster 是多链的，支持在 BNB Chain、Ethereum、Solana 和 Arbitrum 上交易。ASTER 代币本身是 BNB Chain 上的 BEP-20 资产。

5. 哪些钱包支持 ASTER 代币？

您可以在任何支持 BEP-20 代币的 Web3 钱包中保存 ASTER，包括MetaMask、Trust Wallet、SafePal，以及硬件钱包如Ledger和Trezor。

6. Aster 支持股票永续合约吗？

是的。Aster 允许 24/7 股票永续交易，让用户在同一平台上交易加密货币和传统股票。

7. Aster 与 Hyperliquid 相比如何？

Hyperliquid 在整体市场份额方面仍然领先，但 Aster 凭借隐藏订单、1001 倍杠杆、生息抵押品、火箭发射奖励和多链交易等功能正在快速追赶。

到此这篇关于Aster Perpetual DEX是什么？如何运作？与Hyperliquid对比以及 ASTER 代币介绍的文章就介绍到这了,更多相关ASTER交易所介绍内容请搜索币圈188以前的文章或继续浏览下面的相关文章，希望大家以后多多支持币圈188！

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作者：币圈188

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