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微软再现王者风范,冲刺万亿市值能否拔得头筹?
2018-07-23 15:01 来源:环球财经网 评论:1793

  导语:20世纪末,微软以6205.8亿美元的市值成为全球第一大市值公司。但错过移动革命,让微软市值在2013年间下跌一半以上。如今在谷歌吃罚单之际,美东时间7月19日,微软发布了2018财年第四季度财报,营收、利润均超市场预期,随着四季度强劲收官财报的发布,微软迈向万亿市值公司的步伐又近了一步。

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  VISIONTMT

  微软财报,曾经最大市值公司又回来了?

  美东时间7月19日,微软发布截至今年6月的2018财年第四季度财报。第四季度营业收入300.85亿美元,同比增长17%;净利润88.73亿美元,同比增长10%;营业利润103.79亿美元,同比增长35%。

  其中商业云收入69亿美元,同比增长53%;智能云收入96.1亿美元,同比增长23%;Surface收入11亿美元,同比增长25%;游戏收入同比增长39%。

  发布第四财季财报的同时,微软也一并公布了截止今年6月30日的2018财年全年的业绩。在2018财年,微软的营收为1103.6亿美元,2017财年为965.71亿美元,同比增长了14%。

  靓丽财报中找亮点

  如此靓丽的财报也是因为各个项目的支撑,这份财报里的亮点更是可圈可点。

  领英(LinkedIn):微软称LinkedIn的收入增长了37%。微软的该求职网站也列在一系列其他部门的名单中,包括云工程和商业销售量部门。微软称这些部门增加了运营的支出。

  此外,云工程的研发费用增加了12%,销售和营销费用也有所增加。对于微软希望继续发展的这些网络来说,这一切似乎都很正常。

  Azure:根据财报显示,第四季度中,微软商业云服务获得69亿美元营收,同比增长53%,该季度总营收301亿美元,较去年同期增长17%。投行Stifel的科技行业分析师Brad Reback称,云服务领域已经不再是三巨头的争夺,而是微软和亚马逊之间的竞争,因为谷歌已经远远落后于前两家。

  市场最关注的是微软的云计算业务。这个市场过去一直是亚马逊的AWS占据主导地位。不过Azure 增长快速,正在不断缩小与亚马逊的差距。

  Azure:微软的该云平台继续推动其服务器产品和云服务收入增长26%。该公司表示,Azure的收入增长了89%,“得益于消费和SaaS收入的增长。”

  除了云服务以外,第四季度微软财报中的亮点还包括Surface系列硬件产品的销售以及游戏业务。

  该季度Surface的营收同比增长了25%至11亿美元,微软称主要受到最新Surface产品上市的推动,不久前,微软还对外发布了针对教育市场的低端Surface平板电脑产品Surface Go,未来有望进一步拉动Surface的业绩。

  游戏方面的表现也非常突出:游戏营收增长39%,Xbox软件和服务增长36%。由于微软不再透露Xbox的销售情况,目前仍不清楚这款游戏机对其游戏业务的贡献。包括Xbox One、Win 10、iOS和安卓系统的用户,Xbox Live的活跃用户达到了5700万。

  微软现在正计划下个月,在德国的Gamescom上发布Xbox新机。微软于2016年收购的职业社交公司Linkedin对业绩的推动作用也在进一步显现,Linkedin收入增长37%至14亿美元。

  Office 365: Office 365的商业收入增长38%,消费者订阅用户增加到了3140万。包括领英在内,微软似乎正在整合大量的订阅SaaS产品,以抵消其模式从个人电脑向云计算的转变。

  错失移动浪潮,微软转型重生之路

  在鲍尔默执掌微软14年期间,微软的股价基本上没有太大波动,因为微软错过了移动和云计算等主要技术潮流,手机和平板电脑开始了大规模的普及,让微软几乎面临一个长期的灾难。很长一段时间,市场甚至认为微软会成为下一个诺基亚,错过了时代的浪潮后,最终只能成为老年人心中的记忆。

  但自从2014年2月4日纳德拉接手以来,该公司股价几乎涨了两倍,在过去的一年里,微软的股价上涨了40%以上,而这一切都始于 2014 年,微软第三任 CEO 萨提亚·纳德拉开始执掌微软,并带领微软开始了历史上最大的一次转型:全面向云计算发展。

  一次活动上表示:“纳德拉就职第一天就发表了一份声明——世界正走向云计算优先,移动优先。他从来没有提到过Windows。”他告诉世界的是,我们微软必须准备好拥抱云计算业务,必须更多地关注我们在所有平台上运行的技术。

  微软的大变化在换了CEO以后,战略中心全面向云服务集中。一个标志性的事件就是放弃了Windows和Office的捆绑,将Office变成一种开源的模式嵌入到其他系统。

  在微软首席执行官Nadella的带领下,微软将云服务提到了最优先的位置,与此同时,曾经的核心业务Windows操作系统的地位下降。这一转变让微软成功从错失移动互联网的困境中摆脱出来。

  根据市场研究机构Synergy Research的研究报告显示,2016年,微软在公有云市场上,超过谷歌,成为仅次于亚马逊的第二大云服务提供商。在过去一年里,纳德拉在公司内部进行了重大调整,包括对云计算和订阅业务进行大规模的销售重组。

  在纳德拉的领导下,微软书写了两个故事:一个故事直接瞄准未来的生产力软件,密切关注云计算和移动工具(Windows显然仍是其中的一部分),而另一个故事的核心是关注家庭电脑。

  纳德拉没有严格地专注于有机增长,而是大举收购。2016年,微软斥资262亿美元收购了职业社交网站LinkedIn,并于上月斥资75亿美元收购了代码共享服务GitHub。这两笔交易为微软带来了庞大的忠实用户网络。

  微软的转型,进一步强化了生产力和平台的定位。整个工业时代已经开始向数据化,人工智能时代进行跨越,微软从过去服务消费者,向服务企业端过渡。

  微软离万亿市值还有多远?

  目前华尔街有五大巨头企业:苹果、亚马逊、Alphabet、微软和 Facebook,人们似乎都在关注究竟哪家公司会成为首家市值达到万亿美元的公司?

  目前苹果市值9431亿美元,亚马逊市值亿8797美元,Alphabet市值8424亿美元, Facebook市值6023亿美元,微软市值8021亿美元。

  英国路透社在一篇分析文章甚至预测,若按照过去12个月两家公司各自的股价涨幅,亚马逊或将先于八月份市值过万亿,而苹果有望在九月份突破这一关口。

  在市场热议谁能最快达到万亿美元市值时,云业务的高歌猛进,为微软撑起了竞争的希望。

  今年,微软股价创下历史新高,微软今年迄今为止上涨了22%。

  如果微软保持这样的涨幅,其股价将连续六年上涨两位数。摩根士丹利分析师在今年3月份预测,云服务将推动微软市值登上1万亿美元。经历转型期后的微软,势头很猛。单看两个公司今年以来的市值增幅,微软赶超谷歌也存在很大可能性。

  云计算业务的增长引发了微软这一波的反弹上扬,尽管它的网络服务项目仍然落后于亚马逊,但规模超越了谷歌。

  万亿美元不是里程碑,而是一个提醒:企业能否让自己一直保持与时俱进的相关性,这其中所需要面临的最强对手其实是他们自己。实际上,市值并不是一切。

  没有一家公司最终能避免从最顶峰掉下来。如何保证公司持久的成长性,如何创造更多价值才是关键。全球最大市值公司会花落微软吗?面对如此靓丽的财报投资者该怎么做呢?

  欢迎添加我们的微信公众号:远见财讯,回复“微软”获取专家观点。无远见,不投资。

  

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